近日，半导体设备市场遭遇震荡回调，半导体设备ETF（159516）跌幅超过1.5%，尽管如此，其成交额仍超1.2亿元。近10日净流入额超过5亿元，显示出市场对该板块的持续关注和活跃交易。
针对这一现象，华泰证券进行了深入分析。通过对全球32家半导体制造和22家半导体设备企业24年三季度业绩及2025年市场一致预期的分析，得出了以下结论：
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2025年中国半导体设备市场整体预计回落17%：这主要源于市场竞争的加剧和技术更新换代的压力。但在这其中，企业收入占比有望大幅上升9个百分点，达到25%。这显示出半导体设备市场正逐渐从资本密集型向技术密集型转型。
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全球半导体设备投资预计增长4%：尽管中国的市场占比有所回落，但全球范围内的半导体设备投资仍然保持增长态势。主要设备公司的收入增长达到了8%，凸显了半导体设备行业的持续吸引力。
展望未来，半导体设备市场将呈现怎样的格局？
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国内制造企业进入收获期：随着技术水平的提升和设备的折旧，国内制造企业如中芯、华虹等正迎来收入增速快于设备折旧的收获期。这将为产业链带来更多机遇。
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全球后道设备企业有望快速增长：在生成式AI的浪潮下，全球后道设备企业如Advantest等有望实现快于行业平均的收入增长。这将进一步推动全球半导体设备市场的发展。
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关注政策变化对行业的影响：同时，我们也需要密切关注美国半导体出口管制和关税政策的变化，这些政策可能会对半导体设备行业产生潜在的影响。
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——每日经济新闻
